Emissão ocorrerá em quatro séries, com prazo mínimo de sete anos
A Marfrig colocou no mercado uma oferta de R$ 2 bilhões em certificados de recebíveis do agronegócio (CRAs) lastreados em debêntures. A operação é securitizada pela Eco Securitizadora e tem rating preliminar AAA(EXP)sf(bra), atribuído pela Fitch. A emissão ocorrerá em quatro séries.
Conforme apurou a reportagem, o objetivo da Marfrig com a operação é fazer a gestão de sua dívida, alongando o prazo médio e reduzindo os custos financeiros. A lógica é trocar dívida mais cara e de curto prazo por dívida mais barata e de longo prazo.
A primeira série de CRA terá prazo de sete anos, com vencimento em 15 de outubro de 2031, e taxa de remuneração de CDI + 0,45% ao ano. A segunda também terá prazo de sete anos e o mesmo dia de vencimento e taxa limitada a maior entre Pré DI 2030 + 0,45% ao ano e 12,75% ao ano. A terceira terá vencimento em 10 anos, com vencimento em 16 de outubro de 2034, e taxa limitada a maior entre NTN-B 2033 + 0,55% ao ano e 6,90% ao ano. E finalmente, a quarta, com vencimento em 15 anos (em 17/10/2039), terá taxa limitada a maior entre NTN-B 2040 + 0,85% ao ano e 7,10% ao ano.
Há possibilidade de lote adicional de até 25% do montante, conforme lâmina da oferta pública. Segundo o documento, a oferta tem lastro em debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária. O período de reserva dos títulos vai até 03 de novembro.
Conforme a lâmina da operação, os recursos serão utilizados para pagamento das despesas e custos adicionais relacionados com a oferta cujo pagamento não tenha sido antecipado, reembolsado ou pago pela Marfrig e da integralização das debêntures. Ainda segundo o documento, os recursos obtidos com a subscrição e integralização das debêntures serão utilizados exclusivamente para aquisição de bovinos para abate.
Procurada, a Marfrig não comentou.
A nova oferta de CRA da Marfrig acontece num momento em que a empresa está prestes a engordar o seu caixa em cerca de R$ 6 bilhões. Isso porque, na próxima segunda-feira (28) ocorrerá a transferência dos ativos de bovinos vendidos pelo Marfrig ao Minerva e o pagamento pelas unidades.
A transação entre as duas empresas, anunciada em agosto de 2023, envolve 16 unidades na América do Sul, mas o pagamento, no próximo dia 28, refere-se a 13 delas (11 no Brasil, uma no Chile, uma na Argentina). A razão é que a transferência de três fábricas no Uruguai para a Minerva foi barrada pela Comisión de Promoción Y Defensa de la Competencia (Coprodec), o órgão de concorrência uruguaio. A Minerva entrou com recurso para liberação da transferência, ainda sem resposta.
